科技巨头领衔反弹，纳指收复失地重回万六关口

科技巨头领衔反弹，纳指收复失地重回万六关口

在经历连续数周的回调后，美国股市本周迎来强劲反弹。以科技股为主的纳斯达克综合指数重新站上16000点整数关口，市场情绪显著回暖。此次反弹的核心驱动力来自苹果、特斯拉及英伟达等龙头科技股的最新财报或产品发布，资金重新涌入成长型板块，推动指数收复此前失地。

苹果：服务收入创新高，iPhone需求韧性支撑股价

苹果公司近期公布的财报显示，尽管硬件销售增速放缓，但服务业务收入创下历史新高，成为支撑股价的关键因素。据苹果官方披露，App Store、Apple Music及iCloud等服务的付费订阅用户数持续增长，带动服务收入同比增幅达到两位数。与此同时，iPhone在全球主要市场的需求展现出超预期的韧性，尤其是高端机型在中国和印度市场的表现稳健。分析人士指出，苹果通过提升服务生态的粘性，成功降低了硬件周期波动对业绩的影响，这吸引了大量长期资金回流。

特斯拉：FSD落地进展与储能业务爆发

特斯拉股价在本轮反弹中表现尤为突出，主要受两大催化剂推动。其一，特斯拉全自动驾驶系统在北美地区的监管审批取得新进展，据报道，该公司已与多个州政府达成测试协议，FSD的商业化落地预期再度升温。其二，特斯拉储能业务（Megapack）的订单量在2024年第二季度大幅增长，能源部门毛利率显著改善。市场普遍认为，特斯拉正从单纯的电动车制造商向综合能源解决方案提供商转型，这一叙事逻辑吸引了风险偏好较高的资金入场。

英伟达：AI芯片需求持续井喷，数据中心业务成增长引擎

作为本轮人工智能浪潮的最大受益者，英伟达的财报数据再次验证了AI算力需求的强劲。该公司数据中心业务收入连续多个季度保持高速增长，主要得益于大型云服务商和企业客户对H100及后续型号GPU的采购。据行业研究机构估算，英伟达在AI训练芯片市场的份额仍维持在80%以上。此外，英伟达近期宣布与多家科技巨头合作，推出面向边缘计算场景的AI推理平台，进一步拓宽了增长空间。资金流向数据显示，机构投资者在财报发布后大幅增持英伟达，推动其股价领涨半导体板块。

市场情绪与资金流向：从防御转向进攻

随着上述龙头股业绩的明朗化，市场情绪从防御模式转向进攻模式。此前因通胀担忧和利率预期波动而撤离科技板块的资金，开始重新回流。据彭博汇编的数据，过去一周美国科技股ETF净流入规模创下近三个月新高，其中以纳指100为跟踪标的的基金吸金效应最为明显。与此同时，恐慌指数VIX从近期高点回落，显示投资者对后市波动的担忧有所缓解。

从宏观层面看，美联储在最新一次议息会议中维持利率不变，并暗示年内可能启动降息周期，这为成长股的估值修复提供了有利环境。尽管部分分析师仍对科技股的高估值表示谨慎，但多数机构认为，在AI革命和数字化转型的长期趋势下，龙头科技股的盈利增长足以消化当前溢价。

风险提示

以上内容仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。本文所涉及的公司业绩、市场数据及分析均基于公开信息，不保证其准确性和完整性。投资者应根据自身风险承受能力独立做出决策。